25日A股商场迎来强势反弹行情，到收盘，上证指数报2781.59点，上涨2.17%；深证成指报10241.08点，上涨3.22%；创业板指报1937.85点，上涨3.25%。北向资金接连两日呈现流入气势，全天完成净买入25.04亿元。申万一级职业中，轿车、地产、归纳、家电、医药、电子等板块走强。
在25日的组织客户沟通会中，海富通基金权益出资部总监周雪军指出，全球流动性最严重的时间或已曩昔，但全球经济底部尚不明晰，相较之下我国长时间资金商场存在明显优势。
曩昔两周美联储一向动作一再，到上周五，美联储敞开无限量QE宽松，随后黄金反弹、美元指数回落，美债收益率也回落到了正常区间。因而咱们判别海外流动性最严重的时间或许现已曩昔了，但需求着重的是，全球经济冲击或许还仅仅渐渐闪现，因为现在海外基本上处于冻住状况，整个二季度全球受冲击状况还存在较大的不确定性。周雪军说。
聚集到国内，周雪军剖析以为，因为海外疫情或许带来出口削减，为二季度经济带来不确定性，未来新老基建的方针力度或仍将持续加大。归纳来看，二季度科技生长、新能源轿车、周期地产等范畴均存在逐步加仓的时机。
虽然近期生长股屡次深蹲，但周雪军仍然看好以5G、自主可控为关键词的科技生长板块出资时机。他坦言，国内商场整体估值水位不高，整体性危险不大，科技生长职业大概率仍是未来一、两年的商场主线。遭到全球疫情延伸的影响，消费电子、新能源轿车、半导体规划和封测等与全球经济景气量密切相关的职业受冲击较大，近期这些板块回调较多，一些细分范畴龙头公司调整起伏已近40%。在此调整下，周雪军以为疫情的利空要素或已实现，一些优质公司估值逐步重回可装备区间。现在或许还没有到大幅加仓的时分，但根据长时间出资价值，咱们觉得现已可以去细心选择，寻觅竞争力强、成绩抗压力好的个股，逐步小幅加仓。他说。
周雪军也十分重视二季度消费、金融、周期等传统范畴或的波段式和结构性时机。他观察到今年以来国内信贷投进数据较为活跃，在去年高基数的状况下，今年前两个月信贷投进量仍然略有添加。从信贷投进结构看，居民按揭借款量是同比下滑的，企业借款则呈现上扬，一些传统基建企业信贷状况呈现好转。
基建、地产工业链获益于逆周期托底，信贷投进较好，后续持续盯梢钱银、财务等方针落地状况。因而从确定性的视点而言，包含修建、建材、机械重卡、地产工业链等在内的传统基建，存在必定的时机。周雪军说。不过，他也着重，不同于科技生长，传统基建板块存在天花板，出资者应精选个股，捉住肯定收益的空间，并及时实现。
关于受疫情直接冲击较大的泛消费范畴，周雪军以为一些优质个股具有长时间稳健的出资价值，加上近期受一些外资抽水的影响，肯定收益的空间不断加大，可适度添加装备。此外，医药职业仍值得要点发掘，具有全球竞争力的原料药、医疗工业加大投入相关的医疗设备、连锁服务和优质消费等，均是可重视的方向。
据揭露资料，周雪军具有15年的从业经历、近8年出资经历，曾先后在金融街股、天治基金作业，2015年参加海富通基金。现在，他办理着海富通变革驱动混合、海富通收益添加、海富通沪港深3只公募产品。
在出资风格上，周雪军偏好自上而下与自下而上相结合的均衡装备，而穿越多轮牛熊的从业经历，也协助他逐步完善了本身才能圈，在大金融、周期品和科技生长范畴均具有深沉沉淀。
我喜爱经过自上而下的微观环境剖析供给自动的研讨方向和倾向性判别，防止大的战略性过错；一起在详细装备上，进行自下而上的个股发掘，必定是精选装备，而不是乱装备。这样的出资理念，可以在必定程度上协助基金取得较为接连的优异成绩，而且危险相对可控，尽或许的防止呈现极点差的成绩体现。周雪军说。
